長(zhǎng)江養(yǎng)老投資管理人承擔(dān)著養(yǎng)老金資產(chǎn)長(zhǎng)期保值、增值的重要作用,將結(jié)合企業(yè)投資管理需求和養(yǎng)老金資產(chǎn)"長(zhǎng)期穩(wěn)健"的投資特征,秉承“受益人利益最大化,安全第一、適度收益”的投資理念,誠(chéng)信勤勉、專業(yè)盡職,竭誠(chéng)為企業(yè)提供專業(yè)的投資管理服務(wù)和支持。
1. 為企業(yè)選擇投資管理人和投資管理模式提供咨詢和建議
投資管理人直接對(duì)企業(yè)年金基金進(jìn)行投資管理,投資管理的好壞直接關(guān)系到企業(yè)年金是否有效的保值增值。因此會(huì)直接面對(duì)投資管理模式的問(wèn)題和投資管理人選擇的問(wèn)題。
哪一種年金的運(yùn)作模式適合您的企業(yè)?采用企業(yè)職工選擇投資組合方式?還是企業(yè)統(tǒng)一選擇投資組合方式?各投資組合的投資比例限制相同?還是各投資組合設(shè)置不同投資比例限制?或者采用其它更加符合企業(yè)需求的計(jì)劃運(yùn)作模式?
針對(duì)以上問(wèn)題,我們將比較各種可選模式的優(yōu)劣,并通過(guò)分析企業(yè)的需求,最終提出計(jì)劃運(yùn)作模式建議供企業(yè)參考。
針對(duì)某大型集團(tuán)客戶的特殊需求,我們?yōu)槠湓O(shè)計(jì)的計(jì)劃運(yùn)作模式圖:
對(duì)于投資管理人的選擇,如何安排投資管理人的選擇流程能夠最高效的選擇投資管理人?哪些方面作為選擇投資管理人的關(guān)鍵因素?投資管理人的投資理念是否與企業(yè)希望的投資理念一致?投資管理人的過(guò)往管理情況是否與投管人投標(biāo)書中的描述一致?
為了協(xié)助企業(yè)選擇合適的投資管理人,我們也提供了投資管理人選擇時(shí)間表安排、投資管理人選擇標(biāo)準(zhǔn)制定、投資管理人標(biāo)書評(píng)審建議等一系列的咨詢工作。
我們?yōu)槟称髽I(yè)設(shè)計(jì)的投資管理人選擇方案:
2. 協(xié)助企業(yè)調(diào)查分析企業(yè)和員工投資偏好與風(fēng)險(xiǎn)收益特征
風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析將協(xié)助您了解您所在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,而您企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征即為您確定企業(yè)年金投資組合產(chǎn)品的基礎(chǔ),我們將為客戶提供詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析報(bào)告,為理事會(huì)進(jìn)行后續(xù)受托投資管理工作提供基礎(chǔ)的理論依據(jù)。
3. 根據(jù)企業(yè)特殊需求度身定制投資組合管理的建議方案
在年金建立的過(guò)程中,我們面對(duì)的客戶總是具有各種不同的需求,在法律法規(guī)框架下,我們將根據(jù)這些需求并結(jié)合資本市場(chǎng)實(shí)際情況,定制投資組合管理的方案。
一般而言,客戶的需求包括如下內(nèi)容:
對(duì)特定資產(chǎn)大類的偏好,如必須在組合中保持一定比例的存款、不得投資于股票、對(duì)債券信用等級(jí)的限制等;
客戶自身情況導(dǎo)致的需求,如面臨退休員工比例較高的事實(shí),客戶可能對(duì)收益率的穩(wěn)定性、現(xiàn)金流獲取的便利性等均有一定的要求;
對(duì)收益率的要求,這會(huì)對(duì)整體配置方案形成影響。
在我們?yōu)榭蛻粼O(shè)計(jì)投資組合管理方案時(shí),這些均需要特別考慮,在與客戶充分溝通,并結(jié)合資本市場(chǎng)實(shí)際情況后,形成一整套方案,盡可能滿足客戶需求。
案例:我們?cè)鵀橐患疑虾5钠髽I(yè)設(shè)計(jì)過(guò)企業(yè)年金管理方案。該企業(yè)每年有一定比例的人員退休,整體希望獲取穩(wěn)定的資產(chǎn)回報(bào),從而滿足退休人員的需求。對(duì)此,我們?yōu)檫@家企業(yè)作了詳細(xì)的現(xiàn)金流分析,對(duì)未來(lái)5年每個(gè)月退休人員所需要領(lǐng)取的年金金額進(jìn)行了詳細(xì)測(cè)算;在現(xiàn)金流測(cè)算的基礎(chǔ)上,考慮到這家企業(yè)極度風(fēng)險(xiǎn)厭惡,我們?yōu)槠湓O(shè)計(jì)的方案中,僅允許投資于存款,并且要求存款到期金額于退休人員所需要領(lǐng)取的年金金額、時(shí)點(diǎn)進(jìn)行匹配,從而較好地滿足了客戶的需求,且保證了收益的穩(wěn)定性。
4. 協(xié)助企業(yè)和員工選擇適合的投資組合管理產(chǎn)品
從長(zhǎng)期的角度來(lái)看,企業(yè)年金收益80%以上可以通過(guò)資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn),因此合理的資產(chǎn)配置與策略長(zhǎng)期的認(rèn)真貫徹對(duì)于企業(yè)年金實(shí)現(xiàn)預(yù)期而穩(wěn)定的投資回報(bào)格外重要。投資組合產(chǎn)品作為資產(chǎn)配置的載體,長(zhǎng)江養(yǎng)老從企業(yè)的實(shí)際需求出發(fā),秉承安全性、流動(dòng)性、收益性、長(zhǎng)期性的原則,制定出最適合于企業(yè)的投資組合產(chǎn)品方案。
投資組合產(chǎn)品除大類資產(chǎn)投資比例限制以外,在實(shí)際操作過(guò)程中還需要確定較多產(chǎn)品要素,哪些要素需要進(jìn)一步明確?如何確定相關(guān)要素內(nèi)容更加滿足企業(yè)的需求?如何確定產(chǎn)品要素才能既充分發(fā)揮投資管理人的投管能力,又對(duì)投資管理人不符合企業(yè)受托投資管理理念的行為進(jìn)行制約?如何科學(xué)設(shè)置業(yè)績(jī)基準(zhǔn)…
針對(duì)上述種種問(wèn)題,我們將根據(jù)前期對(duì)企業(yè)進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析結(jié)論與企業(yè)年金運(yùn)作模式,給予企業(yè)投資組合產(chǎn)品各要素的建議。
針對(duì)某大型集團(tuán)企業(yè)設(shè)計(jì)的投資組合產(chǎn)品:
5. 協(xié)助企業(yè)舉辦投資者教育,增加企業(yè)與員工對(duì)年金投資特征的了解
企業(yè)在建立年金計(jì)劃時(shí),我們可針對(duì)初次建立企業(yè)年金的企業(yè)或企業(yè)需要,協(xié)助企業(yè)舉辦投資者教育,向年金受益人就如下方面進(jìn)行講解:
n 主要投資大類的風(fēng)險(xiǎn)收益特征;
n 中國(guó)資本市場(chǎng)的基本情況;
n 投資管理人是如何運(yùn)作企業(yè)年金投資資產(chǎn)的;
n 企業(yè)年金投資的相關(guān)法律法規(guī);
n 年金投資的歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)……
6. 依照法律法規(guī)的要求定期進(jìn)行相關(guān)的信息披露;
7. 按照委托人要求提供個(gè)性化報(bào)表和報(bào)告;
8. 為委托人提供投資產(chǎn)品咨詢,已運(yùn)作組合的績(jī)效分析等;
9. 根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)或委托人的需求,對(duì)組合投資指引進(jìn)行修訂和完善;
10. 遇市場(chǎng)大幅波動(dòng)時(shí),向委托人提供市場(chǎng)分析,組合操作策略;
11. 根據(jù)需要,組織相關(guān)投資人員上門與委托人進(jìn)行當(dāng)面交流和溝通。
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